Desde mi posición como Asociado de Inversiones, he estado analizando de cerca los últimos informes sobre el ecosistema de venture capital (VC) en nuestra región.  

Recientemente, Atlantico, el fondo de venture capital de Brasil, lanzó su quinto informe sobre el panorama en Latinoamérica y su ecosistema de VC. A continuación, comparto los 10 puntos clave que considero más relevantes de este reporte: 

  Latinoamérica: una región de contrastes

Latinoamérica, vista como una economía unificada, sería la tercera más grande del mundo después de EE. UU. y China. Sin embargo, sigue siendo la región más desigual. México, por ejemplo, aporta el 28.1% del PIB regional, pero esa riqueza está mal distribuida. El 1% más rico de la región recibe el 21% de los ingresos, mientras que el 50% más pobre apenas se lleva el 10%. Esta realidad deja claro el desafío que tenemos por delante, pero también abre enormes oportunidades para generar impacto. 

México, el país más desigual de la región

En México, las disparidades son aún más agudas. El 1% más rico concentra 3.5 veces más de los ingresos generados en el país que el 50% más pobre, mucho más que el promedio regional de 2.2 veces. Aunque estos números son preocupantes, también nos indican dónde podemos hacer una verdadera diferencia y proponer soluciones que tengan impacto real. 

Obstáculos y retos para el crecimiento

El crecimiento en nuestra región no ha sido parejo, y hay barreras claras: falta de talento, altos costos de capital, baja inversión en infraestructura y sistemas fiscales complejos. Por ejemplo, en áreas STEM (Ciencia, Tecnología, Ingeniería y Matemáticas), hay tres veces más vacantes que graduados. Estos obstáculos presentan una oportunidad crítica para que el venture capital impulse soluciones transformadoras. 

Las grandes empresas dominan, pero hay espacio para más

A pesar de los desafíos, las empresas que logran superar estas barreras se convierten en gigantes. Ejemplos como Bimbo, Mercado Libre y Nubank nos muestran que es posible crecer en medio de estas adversidades y convertirse en líderes regionales e incluso globales. 

1. La desigualdad también es una oportunidad

Latinoamérica está 25 años detrás de EE. UU. en términos de transformación digital, lo que resalta el enorme potencial de crecimiento. El valor acumulado de las startups en nuestra región sigue siendo mucho menor al de EE. UU., lo que significa que tenemos una ventana increíble para capturar ese valor, especialmente en sectores como fintech y climatech. 

2.VC en la región: altos retornos, más allá del riesgo

Los fondos de VC en Latinoamérica han mostrado retornos impresionantes. El 52% de los fondos de la región están en el cuartil superior en términos de rendimiento global. A pesar de esto, solo el 2% de los recursos globales de VC se destinan a Latinoamérica, lo que muestra un gran margen para seguir invirtiendo y obteniendo retornos atractivos. 

3. Estabilidad en el ecosistema VC

Después del auge de la pandemia, las inversiones de VC en la región han vuelto a niveles estables, con un promedio de USD $2.0 mil millones por trimestre. Más del 50% de estas inversiones se destinan a etapas tempranas, lo que indica que los inversionistas están apostando por el futuro del ecosistema. 

4. Optimismo moderado entre inversionistas y founders

Tanto inversionistas como founders están mostrando un mayor optimismo. El 55% de los emprendedores planea levantar rondas de capital en los próximos 12 meses. Sin embargo, las prioridades difieren: mientras los inversionistas buscan un historial sólido y relaciones de confianza, los founders valoran que los inversionistas se alineen con su propósito y aporten redes relevantes. 

5. Listos para el cambio tecnológico

La revolución de la Inteligencia Artificial y el comercio electrónico están creando grandes oportunidades. Latinoamérica es la región con mayor crecimiento en comercio electrónico a nivel global, impulsada por la penetración de internet y dispositivos móviles. Este es un terreno fértil para la adopción de nuevas tecnologías y la creación de soluciones innovadoras. 

6. Fintech y Climatech: los sectores clave para el futuro

Fintech y climatech son dos sectores clave para la región. La inclusión financiera sigue siendo un reto en Latinoamérica, y las soluciones tecnológicas pueden ayudar a cerrar esta brecha. Por otro lado, los recursos naturales y la biodiversidad de la región nos posicionan para ser líderes en el esfuerzo global contra la crisis climática, lo que crea oportunidades tanto de impacto como financieras. 

Conclusión 

Latinoamérica, con todas sus desigualdades y desafíos, está en una posición única para aprovechar su potencial de crecimiento. Sectores como fintech y climatech, junto con la adopción de nuevas tecnologías, tienen el poder de transformar la región. Aunque hay obstáculos por superar, como la falta de talento y la complejidad fiscal, los altos retornos en el ecosistema de VC nos muestran que el camino es prometedor.  

El informe de Atlantico deja claro que las brechas existentes también son oportunidades para aquellos que quieran apostar por soluciones innovadoras. En este momento de transformación digital, el venture capital tiene la llave para acelerar el crecimiento y el desarrollo económico en Latinoamérica.